本期就分級(jí)基金的基本概念、運(yùn)作原理及運(yùn)作形式等方面作了介紹。
1、 分級(jí)基金的基本概念？
所謂分級(jí)基金，是指通過(guò)事先約定的風(fēng)險(xiǎn)收益分配，將母基金份額分為風(fēng)險(xiǎn)收益不同的子份額，并可將其中部分或全部份額上市交易的結(jié)構(gòu)化證券投資基金。
其中，分級(jí)基金基礎(chǔ)份額也稱(chēng)母基金份額，預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益較低的子份額稱(chēng)穩(wěn)健份額（也稱(chēng)“A類(lèi)份額”），預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)收益較高的子份額稱(chēng)積極份額（也稱(chēng)“B類(lèi)份額”）。
2、 分級(jí)基金運(yùn)作原理？
穩(wěn)健份額將資產(chǎn)貸給積極份額，并按日獲取穩(wěn)定的年基準(zhǔn)收益，故其份額凈值會(huì)逐日遞增；積極份額將自有資產(chǎn)與貸入資產(chǎn)合并（即基礎(chǔ)份額資產(chǎn)），投資某投資標(biāo)的，無(wú)論是否獲取收益，都按日向穩(wěn)健份額支付借貸成本，其份額凈值變化方向與母份額相同。
3、 分級(jí)基金有哪些運(yùn)作形式？
分級(jí)基金有封閉式和開(kāi)放式兩種形式，封閉式分級(jí)基金定期封閉，子份額在交易所掛牌交易，不開(kāi)放申購(gòu)贖回；開(kāi)放式分級(jí)基金的母份額開(kāi)通申購(gòu)贖回，子份額在交易所掛牌交易，投資者可通過(guò)分拆和合并實(shí)現(xiàn)母份額和子份額之間的轉(zhuǎn)換。
