本期針對(duì)投資者投資跨市場(chǎng)ETF時(shí)的費(fèi)用、特殊風(fēng)險(xiǎn)、份額參考凈值（IOPV）如何計(jì)算、公布及如何進(jìn)行權(quán)益分派作了介紹。
1、 投資者投資跨市場(chǎng)ETF的費(fèi)用有哪些？
申購(gòu)贖回ETF時(shí)，向申購(gòu)贖回代理券商交納的傭金費(fèi)率由基金管理人在基金招募說明書中約定，一般不高于0.5%，其中包含證劵交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu)等收取的相關(guān)費(fèi)用；
買賣ETF份額時(shí)，只需要向其經(jīng)紀(jì)證券公司交納相應(yīng)的買賣傭金，無需交納交易印花稅；
在基金運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的管理費(fèi)、托管費(fèi)和指數(shù)使用費(fèi)，基金管理人按照基金招募說明書約定的比例每日從基金資產(chǎn)中計(jì)提。
2、 投資者投資跨市場(chǎng)ETF有什么特殊風(fēng)險(xiǎn)？
?。?）交易風(fēng)險(xiǎn)：ETF運(yùn)作與現(xiàn)有單市場(chǎng)ETF有所不同，投資者參與ETF投資之前應(yīng)熟悉產(chǎn)品特點(diǎn)，如開通賬戶要求、基金申贖與交易效率等，以免遭受損失。首次參與ETF一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、贖回的投資者應(yīng)按其代辦證券公司要求簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書。
（2）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：ETF聯(lián)接了滬深市場(chǎng)和股指期貨，其基金凈值與市場(chǎng)價(jià)格將受基礎(chǔ)證券市場(chǎng)價(jià)格、股指期貨價(jià)格及其他市場(chǎng)因素的綜合影響而波動(dòng)。例如，當(dāng)股指期貨相對(duì)于現(xiàn)貨市場(chǎng)存在折、溢價(jià)套利機(jī)會(huì)時(shí)，投資者實(shí)施套利策略，大量賣出或買入ETF，可能導(dǎo)致ETF價(jià)格的大幅波動(dòng)。
?。?）單邊過戶失敗的風(fēng)險(xiǎn)：最終交收時(shí)點(diǎn)，登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理申購(gòu)贖回業(yè)務(wù)涉及的組合證券、基金份額變更登記業(yè)務(wù)時(shí)，如投資者上海或深圳證券賬戶中組合證券、基金份額不足導(dǎo)致登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在投資者其中一賬戶劃付成功、另一賬戶變更登記失敗時(shí)，基金管理人或申購(gòu)贖回代辦券商將會(huì)向登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提交沖賬指令，如沖賬成功，投資者已交付的現(xiàn)金替代、現(xiàn)金差額將會(huì)退還投資者，如沖賬不成功，投資者有義務(wù)繼續(xù)向基金支付足額對(duì)價(jià)。
3、 跨市場(chǎng)ETF份額參考凈值（IOPV）如何計(jì)算和公布？
跨市場(chǎng)ETF的基金份額參考凈值（IOPV）是根據(jù)基金管理人提供的ETF成份證券組合清單，按盤中實(shí)時(shí)最新成交價(jià)格計(jì)算，并通過交易所發(fā)布的基金份額凈值估計(jì)值，以供投資者交易、申贖時(shí)參考。
交易所于交易日通過行情發(fā)布系統(tǒng)揭示基金管理人提供的前一交易日的基金份額凈值，并在交易時(shí)間每15秒公布一次基金份額參考凈值，投資者可通過錢龍、宏匯等行情分析軟件查詢。
4、 跨市場(chǎng)ETF如何進(jìn)行權(quán)益分派？
跨市場(chǎng)ETF權(quán)益分派與單市場(chǎng)ETF相同，只采取現(xiàn)金分紅方式，由中國(guó)證券登記結(jié)算公司深圳/上海分公司依照權(quán)益登記日（R日）日終的投資者名冊(cè)數(shù)據(jù)進(jìn)行。
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